윌리엄 오닐의 이기는 투자

성공적인 투자를 위한 24가지 핵심 수업

윌리엄 오닐 저자(글) · 이혜경 번역

이레미디어 · 2022년 07월 29일

책 소개

전설적인 투자자 윌리엄 오닐의 완역판!
45년간 주식시장을 연구ㆍ분석하며 찾아낸 시장의 작동 원리와 이기는 전략!

윌리엄 오닐은 전설적인 투자자로 30세에 뉴욕 증권거래소 최연소 회원이 된 인물이다. 그가 고안한 CANSLIM 법칙은 여전히 주식시장에서 시장을 이기는 최상의 전략으로 통한다. 오닐은 지난 25년 동안 연평균 40%의 수익률을 올렸으며 이러한 수익률은 상승장에서만 거둔 것이 아니다. 이 책은 그런 그가 45년간 주식시장을 종합적으로 연구ㆍ분석하며 찾아낸 시장의 작동 원리와 지침을 다루고 있다. 그는 그것을 총 24번의 강의 형태로 서술했고, 상승장과 하락장을 막론하고 시장을 이기는 주식들을 선별해내는 방법을 제시하고 있다.

작가정보

저자(글) 윌리엄 오닐

〈인베스터스 비즈니스 데일리〉의 회장이자 수많은 베스트셀러 서적의 저자다. 오닐은 오클라호마에서 태어나 텍사스에서 성장했으며 주식 거래 중개인으로 투자 분야에 첫발을 내디뎠다. 그는 500달러도 안 되는 돈으로 투자를 시작했지만 지속적인 공부와 실수 그리고 주식시장이 정확히 어떻게 움직이는지 알고자 한 갈망을 통해, 1962년 10월부터 1964년 12월까지 26개월 동안 자신의 계좌가 20배나 불어난 것을 알게 되었다. 그는 뉴욕증권거래소 회원으로 가입한 다음 투자 운용사 겸 리서치 회사인 윌리엄 오닐 & 컴퍼니를 설립했다. 그가 서른 살일 때였다.
1963년 설립된 윌리엄 오닐 & 컴퍼니는 컴퓨터로 처리된 주식시장 데이터베이스를 개발한 최초의 기업으로, 이 데이터베이스는 오늘날 미국 전역에서 은행, 보험사, 연기금, 뮤추얼 펀드, 기업, 정부 기관 등 400곳 넘는 주요 기관 투자자들이 이용하고 있다. 오닐은 현명한 투자 판단을 하기 위해 전문가들이 이용하는 주요 데이터를 개인에게도 동일하게 제공하고자 했다. 이에 1984년 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉를 창간했다. 윌리엄 오닐 & 컴퍼니와의 독점 계약 덕분에 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉는 신문 발행 용도로 과거의 증권 데이터베이스에 접근할 수 있다.

번역 이혜경

경제 전문 번역가. 중앙일보 이코노미스트 산업팀 기자, 한경닷컴 증권팀 기자, 조선일보 이코노미플러스 금융팀 기자, 한국투자교육연구소 투자뉴스팀장, 아이뉴스24 경제금융팀장, 이코노믹리뷰 연금투자부장을 거치며 경제·금융·증권 전문기자로 일했다. 기자 생활 전반을 주로 돈이 흘러 다니는 길목에서 보냈다. 역서로 《현금의 재발견》, 《패자의 게임에서 승자가 되는 법》이 있다. 또한 《자동 부자 습관》, 《부자 교육》, 《주린이 경제 지식》을 감수했다.

목차

• 추천사
  서문
  
  제1강 : 모든 투자자가 알아둘 사항
  제2강 : 시작: 지금 같은 시기는 없다!
  제3강 : 당신의 감정보다 시스템을 따르라
  제4강 : 기본적 분석이냐 기술적 분석이냐
  제5강 : 펀더멘털 중 첫 번째: 이익과 매출액
  제6강 : 상대적 주가 강도: 중요한 기술적 분석 도구
  제7강 : 보유하고 있는 기업의 주식을 이해하라
  제8강 : 거래량과 기관 보증의 중요성
  제9강 : 적절한 시점에 매수하는 법
  제10강 : 차트 패턴을 큰 수익으로 연결하는 법
  제11강 : 전문가처럼 주식 차트 읽는 법
  제12강 : 주식시장 건전성 측정법
  제13강 : 시장이 정점에 도달한 시점을 파악하는 법
  제14강 : 시장이 저점에 도달한 시점을 파악하는 법
  제15강 : 주식을 선택할 때 고려할 요소들
  제16강 : 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉에서 새로운 투자 아이디어 찾는 법
  제17강 : 성장 투자 vs. 가치 투자
  제18강 : 만물박사 투자자가 되려 하지 마라
  제19강 : 당신의 포트폴리오에 알맞은 조합은?
  제20강 : 모든 투자자가 익혀야 할 매도 규칙
  제21강 : 모든 투자자가 익혀야 할 추가 매도 규칙
  제22강 : 뮤추얼 펀드로 100만 달러 버는 법
  제23강 : 너무 바쁘다고? 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉 20분 활용법
  제24강 : 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉, 인베스터스닷컴을 활용하는 법
  
  부록 A : 성공 모델로부터 배우는 법
  부록 B : 투자자들의 성공과 실패 이야기
  
  권장 도서 목록
  용어사전

추천사

• 해리 덴트 주니어 (《번영을 구가한 2000년대와 2000년대 투자자》 저자)

  투자를 시작하고 주식을 선정할 때 윌리엄 오닐보다 더 훌륭한 멘토를 만나기는 어려울 것이다. 이 책은 투자에 진지하게 임하는 사람들의 필독서다.

• 짐 크레이머 (더스트리트닷컴 공동 설립자 겸 크레이머 버코비츠 앤 컴퍼니의 헤지펀드 매니저)

  크레이머 버코비츠에 투자 지침서라고 할 수 있는 건 이 책밖에 없다.

• 포스터 프리스 (프리스 어소시에이츠 회장 겸 브랜디와인 펀드 공동 매니저)

  그 어떤 유행도 윌리엄 오닐이 투자자들과 나누는 정통 원칙들과 경쟁할 수 없다. 내가 사업해온 지난 35년 동안, 나는 시장에 대해 그리고 시간이 흐른 뒤에도 괜찮은 주식을 고르는 방법, 주식을 잘 매도할 수 있는 시기에 대해 윌리엄 오닐보다 더 잘 아는 사람을 거의 본 적이 없다.

• 린다 오브라이언 (<나이틀리 비즈니스 리포트> 수석 부사장 겸 편집장)

  정보 과부하, 데이 트레이딩, 시장 변동성이 일상인 요즘 시대에 저자 윌리엄 오닐은 투자 시 감정을 제거하고 장기 투자할 수 있는 명확하고 이해하기 쉬운 경로를 제시한다.

• 윌 다노프, 피델리티 인베스트먼트 (‘콘트라 펀드’의 포트폴리오 매니저)

  윌리엄 오닐은 지난 30년에 걸쳐 입증된 투자 전문가다. 그는 시장에서 가장 빠르게 성장하는 기업을 찾아내는 대단한 안목을 지녔다.

• 조셉 A. 란자 (로이터 아메리카 부사장)

  윌리엄 오닐의 투자 기법은 지식과 경험으로 가득하여, 확장하고 있는 투자업계에 도움이 될 것이다. 나는 로이터의 시장 전문가들의 지식과 교양을 높이기 위해 오닐의 기법을 종종 활용하고 있다.

• 앨런 콘 (스티븐 콘, 미국 최대 뮤추얼 펀드 포럼 ‘세이지 온라인’ 공동 대표)

  우리는 윌리엄 오닐의 상식적인 투자 방식이 개인투자자에게 용기와 힘을 준다는 것을 알고 있다. 아울러 개인투자자라면 뮤추얼 펀드에 대한 오닐의 강조사항을 반드시 읽어야 한다고 생각한다.

책 속으로

주식이 매수한 가격보다 8% 하락해 손실이 나면, 당신은 주가가 다시 반등하기를 바랄 것이다. 하지만 당신은 더 많은 돈을 잃을 수 있다는 것을 정말 두려워해야 한다. 그러므로 주식을 매도해 손실을 줄이는 것으로 대응해야 한다.
주가가 올라 수익이 나면, 당신은 수익을 잃을 수도 있다는 두려움을 품게 된다. 그래서 당신은 너무 빨리 매도해버린다. 그러나 주가가 오르고 있다는 사실은 실제로는 강세라는 신호이며 당신이 제대로 하고 있다는 표시다.
-‘제3강 당신의 감정보다 시스템을 따르라’ 중에서

나는 개인적으로 매일 주요 시장 평균의 움직임과 개별 선도주의 움직임을 관찰하는 게 (대다수 기술 분석가들이 참고하는) 수십 가지 여러 기술적 시장 분석 도구보다 훨씬 더 믿을 만하다고 생각한다.
-‘제12강 주식시장 건전성 측정법’ 중에서

시장은 대개 뉴스 내용을 실제보다 적게 반영하고, 경제 상황은 최대 6개월 선행해 움직인다. 그러니 뉴스에 대한 당신의 생각을 바탕으로 투자 결정을 내리지 말라. 전체 시장 지수가 하락세에서 최종적으로 방향을 전환하는 시기와 방법을 객관적으로 살펴보면서 결정하라. 시장이 틀리는 경우는 거의 없다. 하지만 사람들의 생각과 두려움은 자주 빗나간다.
-‘제14강 시장이 저점에 도달한 시점을 파악하는 법’ 중에서

최근 3년 동안 매출액과 이익 증가율에서 특정 분야 1위에 오르고, 이익률도 뛰어나며, ROE도 높은 우량한 종목을 선정하는 것이 뭐가 문제겠나? 강력한 산업군에 속해 있으며 기관투자자의 보증도가 양호한 주당 15~150달러에 거래되는 종목을 선정하면 좋다. 기업은 또한 우수한 제품이나 서비스를 보유해야 하며, 그 기업의 주식은 좋은 수익률을 올려야 한다.
도박꾼 열병에 걸리지 않는 한, 그리고 너무 빨리 부자가 되려고 애쓰지 않는 한, 미국은 정말 투자하기에 가장 좋은 곳이다. 성공의 열쇠는 바로 (투자하기 전) 사전 조사, 집중, 몰두다. 당신도 할 수 있다!
-‘제18강 만물박사 투자자가 되려 하지 마라’ 중에서

주식 매도 능력을 향상시키는 가장 좋은 방법은 무엇일까? 모든 매수 및 매도 결정에 대해 매년 분석하는 습관을 들여보라. 차트에 각 주식을 어느 지점에서 매매했는지 표시해보라. 수익성이 좋았던 결정과 그리 좋지 않았던 결정을 구분해보라. 몇 주 동안 그 두 그룹을 공부하라. 수익성이 좋았던 그룹에서 공통점이 보이는가? 수익성이 별로였던 그룹에서 지속적인 문제점들이 보이는가?
당신이 자주 저지르는 특정한 실수를 발견했다면 이를 바로잡기 위해 새로운 규칙 한두 가지를 만들어라. 매매 상황을 객관적으로 살펴봐라. 당신의 실수를 기꺼이 인정하라.
-‘제21강 모든 투자자가 익혀야 할 추가 매도 규칙’ 중에서

출판사 서평

45년간 주식시장을 연구ㆍ분석하며 찾아낸 시장을 이기는 전략!

윌리엄 오닐 하면 가장 먼저 떠오르는 단어는 CANSLIM 법칙과 ‘손잡이 달린 컵’ 패턴일 것이다. 컵 차트를 고안한 인물이기도 하고, 이제는 투자자 대부분이 아는 패턴이기 때문이다. 하지만 익숙한 단어이기도 하고 쉽게 알아볼 수 있는 차트 패턴이기도 하지만 제대로 알고 적용하는 일은 별개의 문제이다. 게다가 이 책은 심리에도 초점을 맞춰 전개해나간다.
“약세장은 공포, 불확실성을 일으키고 자신감을 떨어뜨린다. 주식이 바닥을 치고 다음 강세장을 시작하기 위해 반등할 때, 대다수 사람은 이를 쉽게 믿지 않는다. 사람들은 망설이고 두려워한다. 왜일까? 대부분의 신규 투자자들, 심지어 전문가들마저 자신이 입은 손실을 여전히 곱씹고 있기 때문이다. 손절매 시스템이 없거나 전체 시장의 움직임을 해석하지 못한다면 대다수 사람은 시장이 조정받는 동안 돈을 잃고 상처를 입는다.”
윌리엄 오닐은 45년간 주식시장을 종합적으로 연구ㆍ분석하며 시장의 작동 원리와 지침을 찾아냈다. 그러면서 그는 분명하게 강조했다. “5년, 10년, 15년 전에 효과가 있었던 패턴은 오늘날에도 효과적이다. 인간 본성과 투자자 심리는 변하지 않기 때문이다.” 이 책 초반에 그는 첫 번째 지침을 내린다. 손절라인을 8%로 잡고 그 이하로 떨어질 경우 매도해라! 이에 대한 이유로 오닐은 이렇게 말한다. “당신이 두려워할 것은 더 많은 돈을 잃을 수 있다는 사실이다.” 반대로 수익이 나고 있다면 가지고 있어야 한다. 그 이유 역시 다음과 같이 밝힌다. “강세라는 신호이며 당신이 제대로 하고 있다는 표시다.”

이기는 주식의 조건과 원칙!
기본적 분석과 기술적 분석 모두 참고하라!

윌리엄 오닐은 이 책을 통해 이기는 주식의 조건에 대해 이야기한다. 싸구려 주식은 매매하지 마라, 기본적 투자와 기술적 투자를 결합시켜라, 기업의 이익, 이익증가율, 매출액, 이익률, 자기자본이익률을 봐야 한다 등이다. 이때 연간 이익증가율은 30% 이상이어야 하며 자기자본이익률은 17% 이상이어야 한다.
기본적 분석을 통해 훌륭한 기업을 찾았다면 이제는 기술적 분석의 시간이다. 윌리엄 오닐은 투수로 투자자를 비유한다. “괜찮은 직구 하나를 던질 수 있다는 것만으로는 부족하다. 커브와 체인지업을 던질 수 있어야 하며, 뛰어난 제구력과 멘탈도 필요하다.” 그러기 위해 이 책은 본인이 운영하는 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉를 수시로 소개하는데, 우리가 이를 다 들여다볼 필요는 없다. 시간이 많이 흐르면서 참고할 사이트는 충분하기 때문이다. 핵심은 여러 사이트를 통해 주간 단위로 주가와 거래량의 움직임을 분석하고, 차트 패턴을 바탕으로 매수에 들어가는 것이다. “손잡이 달린 컵인가? 이중 바닥인가? 수평 구간인가? 이들 중 어떤 패턴도 아니면 잘못되거나 실패할 수 있다.”
아직 투자를 해본 적이 없다면 이 책은 견고한 지식 기반과 더불어 주식시장에 한발 들여놓을 용기를 불어넣어줄 것이다. 반면 경험 많은 투자자라면 이 책이 더 나은 성과를 내는 데 도움을 줄 것이다.

기본정보

ISBN	9791191328585
발행(출시)일자	2022년 07월 29일
쪽수	284쪽
크기	148 * 218 * 22 mm / 575 g
총권수	1권
원서명/저자명	24 Essential Lessons for Investment Success/William O'Neil