차트를 알면 보이는 위클리 옵션

지성환 저자(글)

한국경제신문i · 2020년 11월 10일

책 소개

진정한 시세를 알려면
위클리 옵션을 거래하라!

위클리 옵션은 유동성과 현물(주식) 보유자의 헤지를 위해 만들어진 단기 상품으로, 만기가 1주일마다 돌아오는 옵션이다. 위클리 옵션은 만기가 짧기 때문에 시장 상황에 맞춰 빠른 대응을 할 수 있는 장점이 있지만, 시세의 변동이 급하기 때문에 심한 경우 몇 시간 만에 수백 배의 시세가 발생하기도 하고, 순식간에 반 토막이 나기도 한다. 따라서 주식을 거래하는 방식으로 접근하면 실패를 반복하게 된다. 이 책은 위클리 옵션의 있는 현상을 그대로 나열한 일종의 연습장이나 통계에 가까운 책이다. 하지만 수록된 많은 차트를 보면 나름의 로직이나 아이디어가 떠오를 것이다. 위클리 옵션은 어떠한 금융상품보다도 수익이 크기 때문에 이 책을 통해 시세의 전조현상을 캐치하고, 실행할 수 있는 직관(Intuition)을 얻길 바란다.

작가정보

저자(글) 지성환

연세대 토목공학과를 졸업했으며, 선물옵션 부티크에서 트레이더로 활동했다. 다수의 선물옵션 강의와 차익거래 세미나를 주최했으며 파생상품 투자 상담사 자격증을 보유하고 있다.
현재 위클리 옵션 투자 클럽을 운영하고 있다.
저서로는 《선물옵션 투자 바이블》, 공저로는 《주식 선물 거래 비법》이 있다.

목차

• 머리말 … 4
  
  1장. 옵션 용어 및 내용
  
  1. 옵션의 정의와 종류 … 13
  2. 옵션 거래와 손익 … 13
  3. 위클리 옵션의 특징 … 14
  4. 위클리 옵션 매수의 장단점 … 15
  5. 옵션의 가격 … 16
  6. 거래승수 … 16
  7. 기초자산 … 17
  8. 행사가(권리를 구분해 세분화시켜 놓은 것) … 17
  9. 옵션의 구분 … 18
  10. 시간가치 … 21
  11. 등가 옵션의 합(이하 등합)과 의미 … 21
  12. 변동성(Volatility) … 26
  13. 민감도지표(Greeks) … 26
  14. 옵션 테이블(Option table) … 29
  15. 베이시스(Basis) … 31
  16. 선물의 미결제 약정(Open interest) … 32
  17. 미결제 약정의 교과서적 해석 … 32
  18. 옵션의 미결제 약정 … 33
  19. 선물의 당 차월 스프레드 … 34
  20. 풋콜패리티(Put call parity) … 35
  21. 옵션 매매에 관한 팁 … 37
  
  2장. 위클리 옵션의 시세
  
  Chapter 01 당일 시세(당일 저가~당일 고가)
  1. 위클리 옵션 1주 차 … 46
  2. 위클리 옵션 5주 차 … 48
  3. 위클리 옵션 6주 차 … 51
  4. 위클리 옵션 7주 차 … 52
  5. 위클리 옵션 8주 차 … 54
  6. 위클리 옵션 9주 차 … 56
  7. 위클리 옵션 10주 차 … 62
  8. 위클리 옵션 11주 차 … 63
  9. 위클리 옵션 12주 차 … 68
  10. 위클리 옵션 13주 차 … 69
  11. 위클리 옵션 14주 차 … 74
  12. 위클리 옵션 15주 차 … 76
  13. 위클리 옵션 16주 차 … 82
  14. 위클리 옵션 17주 차 … 86
  15. 위클리 옵션 18주 차 … 93
  16. 위클리 옵션 19주 차 … 99
  17. 위클리 옵션 20주 차 … 102
  18. 위클리 옵션 21주 차 … 112
  19. 위클리 옵션 22주 차 … 117
  20. 위클리 옵션 23주 차 … 126
  21. 위클리 옵션 24주 차 … 136
  22. 위클리 옵션 25주 차 … 148
  23. 위클리 옵션 26주 차 … 159
  24. 위클리 옵션 27주 차 … 172
  25. 위클리 옵션 28주 차 … 181
  26. 위클리 옵션 29주 차 … 185
  27. 위클리 옵션 30주 차 … 193
  28. 위클리 옵션 31주 차 … 196
  29. 위클리 옵션 32주 차 … 207
  30. 위클리 옵션 33주 차 … 215
  31. 위클리 옵션 34주 차 … 218
  32. 위클리 옵션 35주 차 … 225
  33. 위클리 옵션 36주 차 … 232
  34. 위클리 옵션 37주 차 … 242
  35. 위클리 옵션 38주 차 … 252
  
  Chapter 02 장기시세
  1. 위클리 옵션 7주 차 … 261
  2. 위클리 옵션 9주 차 … 263
  3. 위클리 옵션 12주 차 … 264
  4. 위클리 옵션 13주 차 … 266
  5. 위클리 옵션 16주 차 … 267
  6. 위클리 옵션 17주 차 … 269
  7. 위클리 옵션 20주 차 … 270
  8. 위클리 옵션 23주 차 … 271
  9. 위클리 옵션 25주 차 … 273
  10. 위클리 옵션 27주 차 … 275
  11. 위클리 옵션 36주 차 … 276
  12. 위클리 옵션 37주 차 … 278
  
  3장. 통계
  
  1. 옆줄 시세 및 빈도 … 283
  2. 동시호가 시세 … 285
  3. 위클리 옵션 등합 … 295
  4. 다우지수와 국내 선물의 상관관계 …297
  5. 위클리 옵션 상위수익률 … 302
  6. 위클리 옵션 만기일 시세 … 306
  7. 갭 크기에 따른 옵션 시세 … 313
  
  맺음말 … 315

책 속으로

옵션 거래는 주식과 달리 계약형태로 이루어집니다. 보험에 가입하더라도 모두 다 사고가 나지는 않습니다. 대부분 무사고로 만기를 맞게 됩니다. 이 경우 가입자는 자동차보험료만 손실을 본 것이고, 그 금액만큼 보험회사는 이익을 보게 됩니다. 그런데 자동차사고가 많아지면 보험으로 지불할 금액이 많아져 수익이 줄기도 하고, 어떤 때는 적자를 보기도 합니다. 이것이 옵션 매도자의 손실이 됩니다. 이처럼 옵션 매수와 옵션 매도는 대부분 매도가 유리하지만, 매수가 유리한 경우도 간혹 생깁니다. 따라서 유리한 조건에서 매수타이밍을 포착하는 것이 옵션 매수의 핵심입니다.
-13~14페이지

횡보가 길면 추세가 나오는 것처럼 선물이 긴 시간 횡보를 하면 옵션의 가격인 프리는 시간가치의 감소가 두드러집니다. 이처럼 프리가 거의 없어지면 비로소 옵션은 살아날 준비를 합니다. 옵션의 매수타이밍이 발생하는 것입니다. 선물이 10:10에 295.55를 찍을 때 풋290은 2외가로 만기까지 5시간 10분이 남은 상태였습니다. 따라서 0.03은 아주 좋은 가격으로 매수의 타이밍입니다. 이때 최대 손실은 3틱으로 손실을 봐도 무방하다는 마인드를 가져야 합니다.
-80페이지

급락을 하면서 고평가되었던 양 옵션의 프리는 상승을 하면 점차 고평가 상황을 해소하게 됩니다. 장 초반 7.55포인트의 갭 상승을 했지만, 막내인 콜235의 시가는 전일 종가 0.10 대비 2틱 오른 0.12에 불과했고 10분간 음봉으로 밀리자 0.06으로 반 토막이 난상태가 되어서야 시세가 나왔습니다. 여러 번 강조했지만 옵션의 큰 시세는 0.10 미만에서 나옵니다. 그리고 선물이 갭으로 상승했을 때 콜 옵션의 갭이 클 경우에는 되밀릴 가능성이 추가 상승할 확률보다 높습니다. 즉, 외가 콜 옵션의 큰 시세는 보합이나 장 중 눌림을 받아야 시세가 나올 확률이 높습니다. 갭으로 상승해 큰 시세를 주는 경우는 별로 없습니다.
-174~175페이지

등합과 선물의 진폭은 밀접한 관계가 있습니다. 선물의 진폭이 커질수록 등합의 크기도 커집니다. 등합이 커진다는 것은 하락할 확률이 높은 변동성 장세로의 전환을 의미합니다. 평소 정규 월 물의 등합과 함께 위클리 옵션의 등합이 어떤 수준인지 파악하면 현재의 장세에 대한 분석이 수월해집니다.
-295페이지

출판사 서평

짧은 시간에 큰 시세를 올리는
위클리 옵션으로 매주 월급을 받자!

위클리 옵션은 최장 6일간 거래되는 단기 상품이다. 만기가 짧아 시간가치가 급속히 감소되는 특징이 있고, 작은 금액으로 주식에 대한 헤지가 가능하다. 이 책은 옵션을 처음 대하는 초보자들도 쉽게 이해할 수 있도록 옵션의 용어 및 내용을 먼저 짚어준다. 그러고 나서 위클리 옵션의 시세를 당일 시세와 장기 시세로 구분해 상세하게 보여준다. 이 책의 목표는 계속해서 반복되는 위클리 옵션의 시세를 보면서 매수와 매도의 적절한 타이밍을 포착하게 만드는 것이다. 위클리 옵션은 방향성, 변동성, 시간이 맞물려 일견 난해하고, 불규칙해 보이지만, 잘 살펴보며 수없이 트레이닝하다 보면 자신만의 노하우가 만들어질 것이다.

기본정보

ISBN	9788947546461
발행(출시)일자	2020년 11월 10일
쪽수	324쪽
크기	152 * 225 * 20 mm / 588 g
총권수	1권

Klover 리뷰 (7)

[ha*******]

많은 사례를 들어 쉽게 설명을 하셨습니다.
위클리 너무 궁금했는데 이해하는데 많은 도움 받았고, 옵션에 대한 추가 설명도 많이 해 주셔서 더욱 좋았습니다. 감사합니다.. 작가님 주식관련 다른책 출판 부탁합니다. 이거 빼고 다 오래되어 절판이네요

[bo******]

잘 보고 있습니다.

[ru********]

등합이 10이면 위나 아래로 10포인트 움직인다는 내용이 좋아요

[za******]

주간차트

[bi*****]

막연히 옵션을 위험하다 생각했던 편견을 깨트린 책인 것 같습니다.작은 금액으로 도전해 볼만한 가치가 있어 보이고 주식과 다른 시세의 흐름을 매일매일 선물의 흐름과 비교하여 보여준 것도 참신해 보입니다. 특히란 말이 마음에 와 닿습니다.